Private Equity in der Schweiz: Marktüberblick

Die Schweiz ist ein überproportional bedeutender Private-Equity-Standort. Laut einer gemeinsamen Studie von AMAS, SECA und BCG (Februar 2025) verwalten Schweizer Asset Manager rund 360 Mrd. CHF in Privatmarktanlagen, davon entfallen rund 260 Mrd. CHF auf Private Equity. Damit verwaltet die Schweiz – gemessen am BIP – mehr privates Kapital als fast jedes andere europäische Land. 75 Prozent dieses Kapitals stammt von ausländischen Investoren, was den ausgeprägt exportorientierten Charakter des Schweizer Private-Equity-Marktes unterstreicht. Die wichtigsten Standorte sind Zürich, Zug und Genf. Quelle: AMAS/SECA/BCG, „Private Markets in Switzerland: Scaling Innovation & Growth", Februar 2025.

Globale Schwergewichte mit Schweizer Büro

Ardian (Zürich, 114 Mrd. EUR AuM) ist das kapitalstärkste PE-Haus in dieser Auswahl und nach Gesamtkapital das größte europäische Private-Equity-Haus überhaupt. Das ursprünglich französische Haus ist seit Jahren mit einem aktiven Büro an der Zürcher Bahnhofstrasse vertreten und investiert über alle Strategien – Buy-Out, Infrastruktur, Private Debt – hinweg. LGT Capital Partners (Pfäffikon, 100 Mrd. USD AuM) ist die Investmentgesellschaft des Fürstenhauses Liechtenstein und eine der grössten Fund-of-Funds-Plattformen weltweit. Sie investiert nicht direkt, sondern als Co-Investor und über sekundäre PE-Transaktionen – ein strukturell anderes Modell als klassische Buy-Out-Fonds.

Partners Group – Schweizer Flagship

Partners Group (Baar/Zug, 76 Mrd. EUR AuM in Private Equity) ist die bekannteste Schweizer PE-Gesellschaft und an der Schweizer Börse (SIX) kotiert. Das 1996 in Zug gegründete Haus investiert über Private Equity, Private Infrastructure, Private Real Estate und Private Debt – Private Equity bildet dabei den Kern. Partners Group ist in über 150 Ländern aktiv und zählt zu den wenigen europäischen PE-Firmen mit wirklich globaler Reichweite. Der Schweizer Heimmarktbezug ist trotz globaler Ausrichtung stark: Hauptsitz, Führungsstruktur und ein Grossteil der 1.900 Mitarbeitenden sind in Baar konzentriert.

Aktive Buyout-Häuser mit Schweizer Präsenz

Equistone Partners (Zürich, 12,1 Mrd. EUR AuM) ist ein britisches Mid-Market-Buy-Out-Haus mit aktivem Zürcher Büro und klarem DACH-Fokus. Equistone ist in der Schweiz eines der aktivsten PE-Häuser für mittelständische Unternehmen – Referenztransaktionen im Schweizer Markt sind u. a. SF-Filter und TIMETOACT. Rivean Capital (Zug, 5 Mrd. EUR AuM) ist niederländischen Ursprungs, hat aber seinen DACH-Sitz in Zug und ist auf mittelständische Buy-Outs in DACH und Benelux spezialisiert. Waterland (Zürich, 3,5 Mrd. EUR Schweizer AuM) ist ebenfalls niederländisch und bekannt für konsequente Buy-and-Build-Strategien in fragmentierten Märkten – mit aktivem Schweizer Portfolio.

Schweizer PE-Häuser

Capvis AG (Baar/Zug, 3,9 Mrd. EUR AuM) ist das bekannteste eigenständige Schweizer Mid-Market-Buy-Out-Haus, 1999 gegründet und auf Healthcare, Industrial Technology und Advanced Services & Software spezialisiert. Capvis investiert primär in DACH, Benelux und die nordischen Länder und gilt unter Schweizer PE-Experten als Referenz für operativ aktives Beteiligungsmanagement. HBM Partners AG (Zug, 2,1 Mrd. EUR AuM) ist ein kotiertes Schweizer Healthcare-PE-Haus und konzentriert sich auf Investitionen in Biotech, Medtech und Life Sciences weltweit. INVISION AG (Zug, 550 Mio. EUR AuM) investiert seit über zwei Jahrzehnten in mittelständische Unternehmen im DACH-Raum, bevorzugt im Umsatzbereich 30–200 Mio. EUR. Ufenau Capital Partners (Pfäffikon/Schwyz) ist ein aktiver Schweizer Buy-and-Build-Spezialist ohne publiziertes AuM – bekannt für Plattformstrategien in fragmentierten Dienstleistungssektoren im gesamten DACH-Raum.

Zur Methodik

Die Reihenfolge dieser Top-10-Auswahl folgt primär dem verwalteten Kapital (AuM 2024) unter Berücksichtigung der Aktivität im Schweizer Markt. Die vollständige Listenchampion-Datenbank mit 50 Einträgen geht bewusst über klassische Buy-Out-Fonds hinaus: Sie enthält auch PE-nahe Segmente wie Infrastruktur-Equity (z. B. Energy Infrastructure Partners, 7,5 Mrd. EUR AuM), spezialisierte Gesundheits- und Impact-Plattformen (z. B. responsAbility) sowie Multi-Asset-Manager mit substanziellem PE-Programm (z. B. Schroder Investment Management). Diese Häuser sind für Anbieter von Finanzdienstleistungen, Investmentbanken, Rechtsanwaltskanzleien und Fondsadministratoren vollständig relevante Ansprechpartner – auch wenn sie im engeren Buy-Out-Sinne nicht als klassische PE-Fonds operieren. Die Top-10-Auswahl fokussiert auf das Kernsegment Private Equity im Sinne von direkten Mehrheitsbeteiligungen und Buy-Out-Strategien. Die vollständige Datenbank mit 50 Investoren – mit Kontaktdaten und Ansprechpartnern – ist als Excel-Download über Listenchampion erhältlich.